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MLO Deutsche - MLO Deutsch Prüfung
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NMLS Mortgage Loan Origination (SAFE MLO) Exam MLO Prüfungsfragen mit Lösungen (Q40-Q45):
40. Frage
Which of the following factors is considered when determining the interest rate for a subprime mortgage?
- A. The term of the loan
- B. The credit score of the applicants]
- C. The sales price of the property
- D. The property location
Antwort: B
Begründung:
For subprime mortgages, the credit score of the applicants is a primary factor in determining the interest rate. Subprime loans are designed for borrowers with lower credit scores, typically below 620, and are offered at higher interest rates due to the increased risk of default.
* Factors like the loan term (A), property location (B), and sales price (C) may influence other aspects of the loan, but the credit score is the key factor that determines whether a borrower qualifies for a subprime mortgage and the corresponding interest rate.
References:
* Fannie Mae and Freddie Mac Subprime Lending Guidelines
* CFPB Subprime Mortgage Standards
41. Frage
A borrower works at Company XYZ and was recently approved for a cash-out refinance of her primary residence. The closing is scheduled for Friday. On Monday of closing week, the mortgage loan originator (MLO) sees on the local news that XYZ is closing and the employees have been let go. Which of the following actions, if any, should the MLO take?
- A. Recommend that the borrower attend homeownership counseling
- B. Notify the underwriter regarding possible change of borrower's employment status
- C. Tell the borrower not to say anything at closing
- D. Nothing, as the loan has already been approved
Antwort: B
Begründung:
If the mortgage loan originator (MLO) becomes aware of a potential change in the borrower's employment status, such as the company closing and the borrower being laid off, the MLO must notify the underwriter.
The borrower's ability to repay the loan could be impacted by the job loss, and failing to update the underwriter would be a violation of proper lending practices.
* Ignoring the information or withholding it (Options A and B) could lead to loan default and is unethical.
* Homeownership counseling (C) is beneficial but not relevant to the immediate concern of loan approval and repayment ability.
References:
* TILA and Ability-to-Repay Rule (ATR)
* Fannie Mae Guidelines for employment verification
42. Frage
Which of the following statements is permissible in an advertisement?
- A. "Take out a reverse mortgage loan with us, and you can stay in your home as long as you want and never make a payment."
- B. "Current interest rates as low as 3.50% with an APR of 3.99%. Contact us today!"
- C. "Looking for a VA loan? We are endorsed by and affiliated with the VA administration."
- D. "Close a mortgage loan with us within the next 60 days and when interest rates drop, we will refinance your loan at a lower rate guaranteed."
Antwort: B
Begründung:
The statement "Current interest rates as low as 3.50% with an APR of 3.99%. Contact us today!" is permissible under TILA and Regulation Z, provided it accurately reflects the current rates and corresponding Annual Percentage Rate (APR).
* Regulation Z requires that if an advertisement states an interest rate, it must also disclose the APR to ensure consumers understand the true cost of the loan, including fees and other finance charges.
* The other statements are prohibited due to potential misrepresentation:
* B (affiliation with the VA) could be misleading unless it is an actual endorsement, which is rare.
* C (no payments with a reverse mortgage) could mislead consumers about the conditions of a reverse mortgage.
* D (guaranteed refinancing) could be misleading as future refinancing depends on market conditions and the borrower's qualifications.
References:
* Truth in Lending Act (TILA)
* Regulation Z Advertising Rules
43. Frage
How many days after loan consummation does a lender have to refund an excess charge subject to the 10% aggregate tolerance?
- A. 90 days
- B. 50 days
- C. 60 days
- D. 45 days
Antwort: C
Begründung:
Under TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID) rules, if a lender overcharges the borrower by more than the allowable 10% aggregate tolerance on certain closing costs, the lender must refund the excess amount to the borrower within 60 days of loan consummation. The 10% tolerance applies to certain fees like title insurance and government recording fees, ensuring that the lender provides accurate estimates on the Loan Estimate (LE) and does not exceed allowable variances at closing.
References:
* TILA-RESPA Integrated Disclosure Rule (TRID), 12 CFR §1026.19(f)
* CFPB Guidelines on refund timelines
44. Frage
In a federally related mortgage loan transaction, a charge for a settlement service by a person for which no services or nominal services are performed is prohibited:
- A. unless it is paid by the seller or the seller's real estate agent.
- B. only if it is paid by the borrower's real estate agent.
- C. unless it is paid by the mortgage loan originator on the borrower's behalf.
- D. regardless of the sources of payment.
Antwort: D
Begründung:
Under RESPA (Real Estate Settlement Procedures Act), it is illegal to charge a fee for a settlement service if no services or only nominal services are performed. This is true regardless of who pays the fee, whether it's the borrower, seller, real estate agent, or any other party. RESPA prohibits unearned fees, kickbacks, or payments for referrals in federally related mortgage transactions.
* Even if someone other than the borrower pays, the charge is still illegal if it is not justified by actual services performed.
References:
* RESPA Section 8 - Prohibition on kickbacks and unearned fees
* CFPB RESPA Guidelines
45. Frage
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